Anónimo


     

Título: The Venezuelan sovereign default risk and its macroeconomic determinants over the last fifteen years (Comienzo)
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Título: The Venezuelan sovereign default risk and its macroeconomic determinants over the last fifteen years
Subtítulo: The impact of political and economic uncertainty
Autor: Urbina, Mariana
Autor secundario: Acosta, Ali
Barráez, Daniel
Editorial: BANCO CENTRAL DE VENEZUELA:  Caracas,  VENEZUELA
Fecha de publicación: 2016
Clasificación JEL: Descriptor.gif C Métodos matemáticos y cuantitativos, Descriptor.gif C1 Métodos econométricos y estadísticos: Generalidades, Descriptor.gif F Economía internacional, Descriptor.gif F3 Finanzas internacionales
Descriptor temático: Descriptor.gif Macroeconomía, Descriptor.gif Economía-Probabilidades
Idioma: Descriptor.gif ESPAÑOL
Colección BCV: Descriptor.gif Economía y finanzas - Serie documentos de trabajo
Cota: F 339.53 Ur19
Resumen:

En este trabajo se analiza la relación del riesgo país con sus determinantes macroeconómicos, y se muestra que la importancia asignada por los agentes económicos a cada uno de estos determinantes, con el fin de formular sus expectativas sobre la tasa de interés de la deuda soberana venezolana, no permanece estable en el tiempo. Además, se muestra que el grupo de variables a tomar en consideración en cada periodo también cambia. Se utiliza un modelo no lineal de cambio de régimen Markoviano con data mensual para el período enero-1997/juni-2013 estimado por medio de métodos bayesianos. El modelo identifica dos regímenes temporales que difieren entre sí, en primer lugar, porque el conjunto de variables que resultó significativo para explicar el riesgo país en cada uno de ellos es distinto, y en segundo lugar, debido a que uno de los regímenes coincide con periodos de alta volatilidad política y económica causada por crisis internacionales y perturbaciones domésticas de gran magnitud, mientras que el otro concuerda con periodos de relativa estabilidad. Esta interpretación temporal de los regímenes, permite cuantificarcómo la incertidumbre política y económica incide en la percepción de los agentes sobre la solvencia financiera de una economía. Se presenta un ejercicio contrafactual para evaluar el costo, en términos del financiamiento externo, de la elevada incertidumbre.

Colección Colección Economía y Finanzas
Serie Monográfica Documentos de trabajo
Proyecto Colección electrónica
Información de ejemplares
Estado del Ejemplar Número Sala Condición del ejemplar Préstamo Código
Normal 0001 SALA DIGITAL Disponible Externo T210000107080


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